科创板科创属性评价体系修订，进一步明确科创板定位配资炒股论坛，突出“硬科技”特色。
4月16日晚间，证监会发布修订后的《科创属性评价指引（试行）》（下称《指引》），在原有的科创属性评价标准基础上，丰富了科创属性认定标准，并进一步明确科创板的行业领域。
修订后的科创属性评价指标新增研发人员超过10%的指标，将由原来的“3+5”变为“4+5”；同时，建立负面清单制度，明确限制金融科技、模式创新企业在科创板发行上市，禁止房地产和主要从事金融、投资类业务的企业在科创板发行上市。
同日，上海证券交易所（下称“上交所”）也配套发布《上海证券交易所科创板企业发行上市申报及推荐暂行规定（2021年4月修订）》（下称《暂行规定》），进一步明确科创板的优先支持方向，取消“暂未达标”企业的申请安排，明确保荐机构对科创板定位的核查要求。
有券商人士表示，此次完善科创属性评价指标体系，将使科创板进一步聚焦“硬科技”。要求发行人和保荐机构要综合研判科创属性，也凸显了实质重于形式的监管理念。同时，新增分类处理和负面清单管理，进一步丰富科创属性评价指标。
“3+5”变“4+5”，金融科技企业“登科”受限
2020年3月20日，证监会发布科创板科创属性评价指标体系，提出了3项常规指标和5项例外条款的“3+5”评价体系。经过一年多的实践后，科创板的定位被进一步明确。
第一财经记者获悉，此次科创属性评价指标体系修改是科创板一项重要制度调整，涉及对科创属性评价指引以及交易所相关审核规则的修改，具体包括四个方面：
一是新增研发人员占比超过10%的常规指标，以充分体现科技人才在创新中的核心作用，修改后将形成“4+5”的科创属性评价指标；
二是建立清晰可操作的负面清单，严格限定科创板支持的行业领域，按照支持类、限制类、禁止类进行分类处理，积极支持新一代信息系统、高端装备等六大行业领域的硬科技企业在科创板上市。对于金融科技、模式创新等类型的企业，根据企业科创属性情况从严把关，限制在科创板上市，禁止房地产和主要从事金融投资类业务的企业在科创板上市。
三是充分发挥交易所科技咨询委的作用，完善委员构成和工作机制，增加科技管理、产业规划、科学研究等相关领域的委员数量，完善征求意见制度，形成监管合力。
四是交易所在发行上市审核中按照实质重于形式的原则，重点关注发行人的自我评估是否客观配资炒股论坛，保荐机构对科创属性的核查把关是否充分并作出综合判断。
上交所去年3月27日发布的《暂行规定》也同步修订。上交所表示，此次修订在原有基础上，根据国家政策要求，结合市场发展状况和审核实践作了进一步优化，进一步突出“硬科技”特色。
在《指引》的修订内容基础上，《暂行规定》进一步明确科创板的优先支持方向。科创板优先支持符合国家战略、拥有先进技术、科技创新能力突出、成果转化能力突出、行业地位突出或者市场认可度高等的科创企业上市，支持和鼓励硬科技企业在科创板上市。
“实践中发现，科创属性未来能否达标通常较难判断，申报企业和保荐机构把握较为谨慎，很少适用该安排。同时，科创板审核时限预期明确，审核时效对企业实际影响有限。”上交所相关负责人表示，经评估，此次《暂行规定》修订取消了“暂未达标”企业的申请安排，相关科创企业应待达标后再行申报。
另外，《暂行规定》明确，保荐机构应围绕科创板定位，对发行人的科创属性的认定依据和相关信息披露进行核查把关，核查时应当结合发行人的技术先进性等情况进行综合判断，不应简单根据科创属性评价指标出核查结论。
在新老划断方面，上交所表示，对《暂行规定》修订前已申报的企业，审核中对科创属性相关指标仍按其申报时的相关规定执行，但将根据本次修订精神对企业的技术先进性等进行综合判断。
强化科创板姓“科”的定位
“从一年来制度运行的效果看，科创属性评价指标体系的推出，增强了审核注册标准的客观性、透明度和可操作性，为科创板聚集优质科创企业发挥了重要作用。”证监会发行部副主任李维友表示。
数据显示，目前科创板上市公司已超过250家，涵盖了集成电路、生物医药、新材料、高端制造等领域。据2019年报显示，科创板上市公司平均研发投入占比12%、平均研发投入金额1.17亿元，平均发明专利75项，均显著高于其他市场板块，未盈利企业、红筹企业、特殊股权结构企业等先后实现上市。
“科创板‘硬科技’的成色和市场包容性逐步显现，但申报和在审企业中也出现了少数企业缺乏核心技术、科技创新能力不足、市场认可度不高等问题，需要结合科技创新和注册制改革实践，进一步研究完善。”李维友说。
对于此次证监会修订《科创属性评价指引》的主要思路，李维友回应称，主要体现在四个方面：一是进一步强化科创板姓“科”的定位，丰富科创属性的判断维度；二是建立清晰可操作的负面清单；三是充分发挥交易所科技咨询委的作用；四是突出定性和定量综合研判，严防研发投入注水、突击购买专利、夸大科技技术标准、科创技术水准、行业分类不准确等情形，压实保荐机构责任，强化对科创评价标准相关规则执行的监督检查。
“科技创新是一个不断发展的过程，科创属性评价也需要在实践中不断总结经验、持续评估并动态调整。”上交所相关负责人表示，本次《暂行规定》修订，是在总结前期改革经验的基础上，进一步明确和完善科创板申报及推荐工作要求，有利于进一步把握好科创板定位，突出“硬科技”特色。
十九届五中全会指出，要坚持创新在我国现代化建设全局中的核心地位，把科技自立自强作为国家发展的战略支撑。“十四五”规划纲要指出，要强化企业创新主体地位，畅通科技型企业国内上市融资渠道，增强科创板“硬科技”特色。
“这需要资本市场准确把握‘三新’要求的核心要义，深入贯彻落实中央对科创板企业‘硬科技’属性的要求，把支持科技创新放在更加突出的位置，以科创板的建设来落实好科技创新驱动发展战略。”上交所相关负责人称。
那么，执行层面如何将坚守科创板定位的要求落实到位？
据第一财经记者了解，发行人应当结合自身业务实质，准确认定所属行业，认真评估是否符合科创板定位，不得“拼凑指标”、夸大科创技术水平。保荐机构应当准确把握科创板定位，进一步加强对发行人行业领域归类和科创属性相关指标的核查把关，结合发行人的技术先进性等情况进行综合判断，严格对照规则审慎作出专业判断。
上交所表示，该所将在发行上市审核中，将结合发行人的定性情形、定量指标和其他科创表征来审核企业的科创属性，按照“实质重于形式”的原则，落实好科创定位的把关要求，对发行人科创属性的自我评估是否客观、保荐机构的核查是否充分进行综合判断，突出硬科技特色。
举报 第一财经广告合作，请点击这里此内容为第一财经原创，著作权归第一财经所有。未经第一财经书面授权，不得以任何方式加以使用，包括转载、摘编、复制或建立镜像。第一财经保留追究侵权者法律责任的权利。如需获得授权请联系第一财经版权部：banquan@yicai.com 文章作者
黄思瑜
周楠
相关阅读
科创板ETF迈入“主动增强”时代，能否打破同质化僵局？ 科创板ETF净值表现已经有分化迹象。
107 04-16 17:26
金融大模型“狂飙”，理想与现实的碰撞金融机构在积极探索解决方案，以应对大模型的“幻觉”问题。
231 04-10 21:20
米磊：“四超”之下中国硬科技创新的前景与行动中国凭借其庞大的市场、人才规模、完善的产业链体系和持续增强的创新能力，有望在新一轮科技革命中扮演重要角色。
299 03-26 11:46
央行：加快金融数字化智能化转型，安全稳妥有序推进人工智能大模型等在金融领域应用扎实做好有关领域“十四五”规划收官和“十五五”规划编制工作，围绕金融“五篇大文章”加大标准供给与实施力度，推动金融标准国际化跃升。
68 03-17 16:29
科创板“提质增效重回报”专项行动实施一周年，积极培育高质量发展“示范田”科创板始终锚定“硬科技”定位，以创新引擎培育新质生产力，汇聚了一批拥有核心技术、市场潜力大、成长性强的科技企业配资炒股论坛，着力打造新质生产力发展的“主阵地”。
28 03-09 15:46 一财最热 点击关闭配配查提示：文章来自网络，不代表本站观点。
相关文章
沪深京指数
推荐资讯